11月14日，A股存储芯片板块大幅下跌，百微存储、江波龙、普然等多只个股跌幅超过10%。前13只个股跌幅均超过7%。
据媒体报道，铠侠控股第二季度业绩低于预期。继美国存储芯片股下跌之后，也引发了A股存储芯片板块的大幅下跌。
随着AI的发展，今年全球存储进入新的景气周期，存储芯片的价格也水涨船高。随着全球对人工智能的看空情绪升温，资本市场和行业对未来存储价格趋势存在分歧。
11月14日，有媒体报道称，由于数据中心需求强劲、供应紧张，三星电子本月提高了部分存储芯片的价格，价格较9月涨幅高达60%。
铠侠业绩未达到预期
存储概念股价暴跌
铠侠控股公布第二季度业绩11月13日公布财务业绩。销售额为4483亿日元，低于市场预期的4611亿日元（较去年同期下降6.8%）。调整后净利润仅为407亿日元，比去年同期下降60%以上，也低于市场预期的474亿日元。
周四东京交易期间，铠侠控股的股价仅下跌 1.62%，但该公司美国股票 ADR 的下跌在美国股权托管行业引发了连锁反应。 11月13日，西部数据跌5.39%，希捷科技跌7.31%，美光科技跌3.25%。
11月14日，铠侠控股收盘后大幅下跌，早盘跌幅超过23%，一度创出新高。
11月14日，A股存储芯片板块大幅下跌，热门概念股也纷纷下跌。截至收盘，同友科技、百威存储、江波龙、普然等四只个股跌幅均超过10%。十三股ks，包括康强电子、Giga Devices、Shannon Core和Demingly，跌幅超过7%。
价格上涨尚未反映在财务报表中
至于Kioxia业绩低于预期，向苹果供应移动NAND芯片的固定价格，也有报道称该案可能是因为合同问题。在现货价格大幅上涨的背景下，这种定价机制使铠侠无法从市场条件中受益。
不过，一些存储行业人士提醒，Kioxia第二财季的日历日为7月1日至9月30日（即第三季度）。自9月份以来，实体存储制造商已开始全面大幅提价。第三季度，铠侠仅获得了第四季度的订单，而不是价格，因此价格上涨并未反映在第二财季业绩中。
据公开资料显示，从今年二季度开始，全球存储市场出现新的涨价。美光在3月下旬发布涨价通知，SanDisk将从4月1日起将旗下所有产品涨价10%，三星也在5月初与主要客户达成协议，提高DRAM芯片价格。然而，在全球范围内，存储价格自第三季度以来大幅上涨。
由于价格上涨，一些国外分析师对Kioxia第三季度（相当于第四季度）业绩公布持乐观态度。
对价格趋势的展望存在分歧
AI算力的快速发展将增加全球对存储的需求。这一增长将推动行业在2025年进入新的景气周期。全球主要制造商将在今年第二季度开始提高产品价格，并将在第三季度全线提价。渠道内的产品价格甚至更高。
存储价格上涨也迫使全球存储厂商发明保守派退出大市场。尽管14日大幅下跌，但Kioxia Holdi股价自年初以来仍上涨了470%以上。
A股方面，内存芯片指数（861499）年初以来也上涨近60%。
然而，如果我们观察随后的价格趋势和市场存储需求，就会开始出现差异。
“内存芯片价格持续上涨，仍有涨价空间。”某存储厂商负责人在接受上交所记者采访时表示，现在其DRAM的价格是年初的三倍，NAND的价格是年初的两倍，NOR闪存的价格是年初的两倍多。他说，已经成为了。 “虽然不同品类、不同企业的产品价格有所不同，但总体涨幅较大”，subray说。
11月14日，多名媒体报道称，由于数据中心需求旺盛、供应紧张，三星电子本月提高了部分存储芯片的价格，与 9 月份相比，价格涨幅高达 60%。
Kioxia还在第二季度报告中表示，2025财年第三季度（10月-12月）所有应用领域的NAND产品售价都将上涨。价格上涨的主要驱动因素是人工智能相关 NAND 需求的增加，包括人工智能推理工作负载的 eSSD 需求大幅增加以及传统服务器升级的需求加速。
根据这一预测，铠侠预计在第三财季实现创纪录的收入和利润。营业收入预计为5000亿至5500亿日元，收入预计为Non-GAAP营业费用1000亿至1400亿日元。
但随着全球对人工智能的推动不断增长，业界开始担心存储需求将无法满足人工智能的需求。期望。
“从供应端来看，eMMC和DDR5仍存在不确定性，行业似乎出现抢购产品的情况，但从需求端来看，终端的需求似乎并没有那么高。”对此，国内渠道商接受上海证券报采访时表示，如果短期内美国AI产业再次下滑，且北美数据中心建设低于预期，存储需求可能不会那么乐观。
事实上，随着北美四大云提供商宣布的资本投资不断扩大以及英伟达的市值持续上升，市场开始担心人工智能行业存在泡沫，机构意见分歧很大。近期，“大空头”迈克尔·巴里做空英伟达，英伟达及多只“大连”概念股反应强烈。
“我们仍然需要分析 NVIDIA 和 AMD AI 市场基准的性能预期，但进展“北美云工厂的建设（以及数据中心的实际部署）将取决于电源。”该储能行业专家表示，虽然美国的能源价格取决于当地供应商，但发电成本实际上并不像市场认为的那么高。“虽然自己建造发电厂是完全可行的，但根本没有足够的需求场景来支持此类人工智能投资。”
微软首席执行官纳德拉表示，微软拥有充足的 GPU，但缺乏电力和空间（现成的机房外壳）迫使它们闲置。这是现在北美模式主要巨头面临的共同问题。为此，OpenAI、NVIDIA等大公司开始投资融合公司。
不过，与美国相比，中国拥有更好的电网资源和更丰富的能源供应。
作者：李成才
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